2017年2月28日 星期二

負面知識(Negative knowledge)的力量






















"人們總是喜歡去尋找自己想要模仿的對象,其實比較有效的方法是,去找出你不想模仿的人,並且努力讓自己不要成為這樣的人"
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塔雷伯(Nassim N. Taleb)

我們從小到大考試的時候都習慣去尋找正確的答案,通常正確的答案也只會有一個,這也成了我們慣用的思考模式,但有的時候,考試考的題目是複選題,正確的答案不只有一個,此時就會感到問題比較困難,但還記得嗎?當我們不確定哪些答案是正確的時候,有時候我們會用另一個方法,就是先將明確知道錯的答案先劃掉,之後再慢慢去想正確的答案是哪些,這就是消去法,這是很多人都用過的方法,但是卻忘了將這種方法運用到人生當中
人生所面對的許多問題大都是複選題,單選題反而比較少,例如:應該選擇哪個行業?應該到哪家公司上班?應該如何選擇另一半?...等等,這些問題通常並沒有最正確的答案,所以思考這類複選題的時候,換個方式來思考可能會更好:我不應該選擇哪個行業,我不想去哪種公司上班,我不想選擇哪種人成為另一半...,先避開明確錯誤的選項,正確的選項慢慢就會出現了!塔雷伯的反脆弱這本書中對這種負面知識(Negative knowledge)的力量有完整的介紹,是個很有用的觀念,所以現在當我聽到某人投資失敗的故事時,我都比較有興趣去了解,去找出他失敗的原因,避免自己日後犯下同樣的錯誤,我也常介紹朋友多閱讀描述投資失敗的書籍,例如:天才殞落(長期資本公司失敗的案例),獲利的法則--一個操盤手的虧損自白...等等,這類描述投資失敗的書籍較少但卻對你會比較有用,因此下次當你看到這類書籍的時候,不要錯過了,大多數的人都比較喜歡知道如何快速投資成功致富,但這類書籍所描述的方法通常都不是你能夠模仿的

知名財經部落格A Wealth of Common Sense作者在一篇文章中也寫到:
"負面知識是很有用的,在人生當中我們有許多重要的決策都必須用到,例如:

1. 你應該要知道哪些投資行為是錯誤的
2.
你應該要知道哪些人是你不要經常往來的
3.
你應該要知道不要去理會哪些"專家"的意見
4.
你應該要知道不要聽從哪些人的建議
5.
你應該要知道該拒絕哪種客戶
6.
你應該要知道該避免哪些投資產品
7.
你應該要有一些過濾器或準則(例如Bernard Baruch10個投資法則)來避免自己做出錯誤的決策

負面知識(Negative knowledge)是人生當中做決策很有用的觀念,多多運用相信能夠做出更好的決策!

速讀是鬼扯蛋(Speed Reading is Bullshit)






















"在我的一生當中,我沒有見過任何一個睿智的人不是經常在閱讀的,沒有,一個都沒有,你會驚訝巴菲特跟我平時花了多少時間在閱讀上,我的小孩們經常笑我,他們說我其實是一本書,只是剛好有長了腳"
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查里曼格(Charlie Munger)

讀書能夠讓我們學習到新的知識,但現代人越來越忙碌,表示能夠閱讀的時間更少了,因此自然很多人會想學習如何讓閱讀的速度加快,坊間也有很多書籍甚至補習班教導人們如何運用所謂的影像閱讀法(photographic memory)來提升5倍甚至是10倍的閱讀速度,聽起來很吸引人,對吧!但速讀真的有用嗎?
知名部落格farnamstreet blog的作者每年閱讀了近100本的書籍,他經常在部落格中分享他所閱讀的書籍與文章,他的部落格文章內容都非常有深度,也廣受好評,他在一篇文章中寫到:速讀是鬼扯蛋(SpeedReading is Bullshit),文章中提到幾個關於閱讀的重點值得我們思考:

1. 更好跟更快是不同的兩件事情:一本好的書籍就跟一場美好的約會一樣,你希望時間就此停止,你不會急著想要結束
2. 不要欺騙你自己:閱讀是為了讓自己變得更有智慧,速讀只是一種讓你自己以為你有學到更多東西的假象,這是在欺騙自己
3. 讀得快就無法思考:當你快速的閱讀,你就無法靜下來去思考,無法去想作者講的是否正確,你並沒有跟現有的知識產生連結,也沒有去挑戰作者的觀點
4. 讀得快比沒有讀更糟:快速的閱讀你只會得到兩種不好的結果,"表面的知識""過度自信的心態",這兩種結果對你都沒有幫助,甚至會讓你往後做出不好的決策
5. 讓閱讀更有效的秘訣是,讀更多的好書,但是要慢慢的讀:這麼做你才能夠真正透過閱讀去累積知識與智慧,而且慢慢地你會發現你的閱讀速度反而會更快了,這才是增加閱讀速度正確的方法

巴菲特高齡86,其事業夥伴查里曼格更是高齡93歲了,這兩個投資界的奇才與大師終生都在閱讀,從不間斷的學習新知識,精神真的是值得我們效仿,兩個人也都非常的幽默,巴菲特最近在紐約哥倫比亞大學的演講開頭就說:
"我的年紀已經大了,耳朵聽力大不如前,所以待會同學發問的時候,聲音要大聲一點,不然我會聽不到,像有一次我跟查理曼格在同一個房間裡面,我跟查理說:我們買進xxx這支股票好嗎?查理沒有回答我,於是我又更大聲地問了一次:我們買進xxx這支股票好嗎?查理依然沒有回答我,我想他的耳朵真的重聽很嚴重了,於是我湊到他的身邊大聲跟他說:我們買進xxx這支股票好嗎?查理這時候回答了,他說:好的,我已經講第三次了!"

如何擊敗98%的基金經理人?




















巴菲特最新一版給股東的信剛剛出爐,各財經媒體均大篇幅的報導,許多人都想知道巴菲特成功的祕訣,我們都想成為第二個巴菲特不是嗎?很難做到嗎?答案:,也不是!知名財經作家Meb Faber在文章中寫到:

"巴菲特的持股定期都會公布,你可以很容易的去模仿他,如果你將資金平均的投資在巴菲特的前10大持股中,然後每一季重新再調整一下,巴菲特很少變動他的持股,所以你不用擔心做起來會很麻煩,如果你這麼做的話,根據過去的資料,你的投資報酬率平均會是每年9%,這個成績已經足夠讓你擊敗98%的市場基金經理人了!很容易不是嗎?但為什麼很難出現第二個巴菲特呢?實際上做起來卻是非常的困難,因為這種方法跟投資臉書或生化科技類股相比無趣很多,多數人都喜歡刺激有趣的投資方法,巴菲特之所以成功並不是因為他有一套什麼神奇挑選股票的方法,而是他能夠長期堅持他一貫的投資風格,不論市場如何變動都從未改變,華爾街有很多種的投資策略:價值投資法,趨勢投資法,動能投資法,買進持有法等等,這些方法都可能會成功,關鍵在於你是否能夠長期都堅持同一套方法?這裡說的長期是指:10,15年甚至20年以上!這才是最難的部分,大多數的人都無法做到,而巴菲特卻可以,所以他成功了!" 

巴菲特給股東的信




















"那些看衰美國經濟未來的人,最後每次都被證明是錯誤的"
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美國銀行家J.P.Morgan

巴菲特寫給股東的信是很多投資人每年必讀的文章,即使你不是巴菲特的股東依然能夠從信中學習到很多的投資智慧,以下是今年的信中我個人最喜歡的部分內容,跟大家分享:

"美國的經濟成長帶給企業股東們驚人的獲利,光是在20世紀,道瓊工業指數就從66點上漲到11,497,一共是17,320%的成長,這個趨勢將會繼續持續下去....整體來說,美國企業在未來的時間將會創造出更多的財富.....更重要的是,未來幾年股票市場依然可能會出現幾次的下跌,甚至是令人痛苦的大幅下跌,這種程度的下跌是所有股票都會受到影響的,但是沒有任何人能夠告訴你這種下跌何時會發生,我沒有辦法,查里曼格沒有辦法,經濟學家沒有辦法,媒體也沒有辦法,紐約聯準會的官員對於金融風暴的預測曾說過:我們花了很多時間與精力去觀察系統(金融市場)的風險,但到頭來,是風險自己找上了我們....如果未來股市大跌的情況真的發生的話,你一定要記住這兩件事情,第一,身為一個長期投資者,群眾的恐慌是你的朋友,是你的機會,你務必要保持冷靜,因為此時是你能夠在股市中撿到便宜貨的良機,第二,自己的恐慌是你的敵人,是阻礙你成功的因素"
以上就是我個人最喜歡的部分內容,當然信中還有許多寶貴的智慧值得投資人去挖掘,包括巴菲特描述他與避險基金經理人的百萬美金大對賭,與他大力推崇的Vanguard指數基金創辦人Jack Bogle等等,週末長假找個稍微空閒的時間閱讀巴菲特給股東的信,相信會有不少收穫的!



巴菲特與比爾蓋茲(影片)--哥倫比亞大學演講